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国际反避税背景下加强我国税收征管研究

2018年04月14日 永利网上娱乐  ⁄ 共 2548字 暂无评论

  摘要:非居民企业股权间接转让存在许多隐形的税务问题,各国的税制差异为企业避税筹划留下很大空间。在近几年的稽查案例中,不仅关联交易存在较高的纳税风险,在非关联交易中,税务机关也开始注重审查交易实质,并调整相应的交易价格。信息不对称始终是征管过程中阻碍税务机关搜集信息、及时有效监测的最大障碍。实现信息同步与共享是打击国际避税、捍卫一国税基的当务之急。经济合作与发展组织(OECD)发布的“税基侵蚀与利润转移”(BEPS)行动计划与“金融账户信息主动交换共同申报标准”(CRS)的推进或许可以为我们提供指引。

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国债期货与现货之间的价格传导及波动溢出效应研究

2018年04月14日 澳门新永利  ⁄ 共 2311字 暂无评论

国债期货与现货之间的价格传导及波动溢出效应研究引言及文献综述
  国债期货在中国金融期货交易所上市交易,是我国债券市场发展的重要里程碑,它在丰富市场投资工具、规避利率风险、促进债券市场合理定价、提升债券现货流动性等方面具有重要作用。国债期货交易重启后,国债期货与国债现货市场之间的信息传递引起理论界和实务界的广泛关注。市场之间的信息传递一方面可以通过期货和现货价格之间的传导关系来反映;另一方面,可以通过两市场价格变化的方差或波动溢出体现出来。国内一些学者对我国国债期货与现货价格之间的传导关系以及波动性溢出问题进行了初步探索,主要的研究成果总结在表1中。
  由表1可见,目前国内的文献大都集中于国债期货和现货价格引导关系的分析,一些研究所用的样本处于国债期货的仿真交易时期,无论是交易环境还是数据选取,和实盘交易比起来,仍会存在较大差异,很难反映真实市场的价格行为。而其它一些对国债期货上市交易后实际数据进行的研究,最长样本期也不超过一年。样本选择上的时间跨度较短,会导致结论的偶然性。
  与这些文献相比,本文的扩展之处主要有:一是研究样本区间扩大,样本时间跨度为2013年9月6日至2014年12月31日,共有321对数据;二是研究指标选取更丰富和全面,国债现货价格指标包括了现券、国债ETF和国债指数;三是研究方法更系统,本文从价格引导关系和波动溢出两个角度进行研究。通过这些扩展,力求更加真实地反映国债期货价格与现货价格关系,更好地呈现我国国债期货价格发现功能的实现情况。
  数据和方法
  (一)数据选择和处理
  本文选择我国国债期货重启交易以来的期货价格和现货价格数据作为研究对象。以上市交易的5年期国债期货合约日收盘价为期货价格。由于国债期货合约时间跨度有限,且合约进入交割月份后交易量较小,数据不稳定,为克服期货价格本文由毕业论文网http://www.lw54.com收集整理不连续和数据不稳定的缺陷,在参考国债期货合约交易活跃度(成交量和持仓量)的情形下,笔者通过反复比较,采取主力期货合约到期前四周改为下一主力合约的做法得到连续的国债期货价格序列。
  现货价格的选取较为复杂。本文把现货价格指标分为实物券指标、国债ETF指标和国债指数指标。(1)实物券指标为最便宜可交割券(CTD券)的价格,这是基于以下几点原因:○1活跃度较高,即成交量和持仓量较大;○2流动性较大,可以便利买卖;○3与国债期货主力合约对应,且是隐含回购利率最高的券种。CTD券价格可以直接从Wind数据库获得,再经转换因子调整就可获得连续的价格序列。(2)国债ETF指标包括国泰上证5年期国债ETF(代码511010)和嘉实中证金边中期国债ETF(代码159926),目前中国国债ETF以这两只为主,它们要经加权转换因子调整1。(3)目前可以搜集到的国债指数指标包括上证5年期国债净价指数、中证中期国债净价指数、中债固定利率国债净价指数、中债国债总净价指数、中债银行间国债净价指数、中债交易所国债净价指数。我们选取上证5年期国债净价指数和中债银行间国债净价指数2分别代表交易所和银行间的国债现货价格。
  样本时间跨度为2013年9月6日至2014年12月31日,数据来源于Wind数据库和通达信金融终端。我们把上述指标列为表2。
  (二)模型和方法介绍
  本文首先对期货指标(F)和现货指标(S)的时间序列进行平稳性检验和协整检验,考察两者之间是否存在长期均衡关系。其次,运用格兰杰因果关系检验来分析F和S之间是否存在因果关系以及方向如何。最后,我们选用BEKK-GARCH模型来研究期现价格之间的波动溢出效应,以此来说明哪个方向的信息传递能力更强。
  1.格兰杰因果关系检验
  在公式(5)中,矩阵A对角元素为a11和a22,非对角元素为a12和a21,其值显著则表明存在短期波动溢出效应。相应的,矩阵B对角元素为b11和b22,非对角元素为b12和b21,若其系数值显著则表明存在持久波动溢出效应。本文主要通过分析系数矩阵A和B非对角元素显著与否来判断期货市场和现货市场之间的波动溢出效应。
  价格传导分析所用软件为Eviews7.0。波动溢出效应采用计量软件Winrats8.0进行实证分析。
  实证结果和分析
  (一)描述性分析
  上述各指标价格序列趋势图见图1。
  从图1可以看到,CTD指标除有几个跳跃点外,趋势与期货收盘价一致,差异不大。两个国债ETF指标波动稍大,但趋势与期货指标大体一致,这也许是加权转换因子调整的原因。国债指数指标走势一致,只是位置高低稍有不同:中债银行间国债净价指数ZZY最高,上证5年期国债净价指数SZ在其下方。从价格走势上,我们可以初步认为期现价格之间存在某种相关关系。
  (二)期现价格传导关系分析
  通过表3的平稳性检验可以看到,所有指标的水平序列是不平稳的,而一阶差分序列平稳,说明它们均是一阶单整,即I(1)。
  采用EG两步法进行协整检验,对 进行OLS回归,得到残差序列 ;然后对残差序列选择不含截距项和趋势项的形式进行单位根检验,检验结果见表4。
  可以看到,在1%水平下,残差序列都是平稳的,两者协整,二者存在长期均衡稳定关系。
  格兰杰因果检验:本文对滞后2期到滞后30期均进行了检验,为节约篇幅,仅选取具有代表性的2、5、10、30期列为表5。
  结果显示:国债期货价格在5%显著性水平下是国债现货价格的格兰杰原因,期货价格显著引导现货价格。而国债现货价格不是国债期货价格的格兰杰原因却无法得到一致结论,在某些时期存在短暂的双向因果关系。   

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基于农业企业税收优惠政策的税务筹化

2018年04月13日 永利网上娱乐  ⁄ 共 2565字 暂无评论

  摘要:为更好地发展农龙头企业,我国已经制定了很多对农业企业优惠的政策,而农业企业要珍惜这些政策,更好的使用这些有利的政策。提升企业的核心竞争力,提升企业的经营水平。合理进行税务筹化,关系到企业税负水平是否科学合理,作为农业企业怎样正确解读国家税法和合理筹化企业税负很重要,工作中稍有疏忽可能给企业纳税工作带来被动,利益受损,事先进行科学合理的税务筹化尤其重要,更是农业企业必须面对的课题。

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论我国碳税的立法设计与配套举措

2018年04月13日 永利网上娱乐  ⁄ 共 2435字 暂无评论

  摘要:碳税是针对二氧化碳排放所征收的税种,目前国外先进国家已经开始实践并取得了一些成果,我国现行税制中碳税“有其实而无其名”。我国碳税的立法思路应借鉴国际先进经验,在进行资源税改革的契机下,将碳税的立法设计融入我国税收制度的整体改革中去。同时,政府应做好相应的配套措施,以协助碳税制度的开展和实施。

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台湾地区非营利性私立高校财政扶持资金的外部监管研究及启示

2018年04月12日 永利网上娱乐  ⁄ 共 2933字 暂无评论

台湾地区非营利性私立高校财政扶持资金的外部监管研究及启示民办高校是利用非财政性经费,依靠市场机制培养人才的学校类型。非政府资金的逐利性和市场机制的灵活性,导致民办高等教育的公益性和公共性面临严峻的挑战,要求民办高等教育更多地依靠外部他律机制进行监管。外部监管是相对于学校内部控制制度而言的,是教育行政主管部门、社会第三方机构等非学校组织对学校办学行为进行的监督。各省、市、地区相继加大了对民办高校的直接财政投入,促进了民办教育发展。但是,民办高校自身发展中存在的产权制度不明确、治理结构不完善、财务管理不科学等问题,使得民办高校自律机制缺失,难以保障公共财政的安全。而恰恰由于这个原因,使得目前的研究大多集中在民办高校内部控制制度方面,缺少对外部监管的研究。在民办高校有公共财政投入的今天,加强与之相适应的外部监管,不但可以保障公共财政安全,还能优化投入机制。
  一、非营利性民办高校公共财政扶持资金监管的理性分析
  《中华人民共和国教育法》第二十六条第四款规定:以财政性经费、捐赠资产举办或者参与举办的学校及其他教育机构不得设立为营利性组织。这一法律条款的规定,明确了学校及其教育机构的办学目的和宗旨可以二分为“营利性”与“非营利性”,为营利性与非营利学校及其他教育机构提供了合理、有效的法律地位。这也意味着民办学校将进行营利性与非营利性分类管理,而且差别化扶持将成为国家层面的法律规定。在高等教育领域,公共财政对民办高校的扶持将在一定程度上实现经济学意义上的“公共性”“公益性”“公平性”,打破公共财政是公办高校财政的思维和行为惯性,但是,仅停留在这一层面,距离公共财政运行规则的“公共性”“公益性”“公平性”的实质还有一段距离。公共财政“三性”最核心的目标是使投入的公共财政惠及每一个受教育者,让每一个受教育者在权益范围内享受到公共财政带来的优质教育资源和质价相符的教育服务,而不是借此中饱私囊。所以,要保障公共财政有效投入到教育教学中,惠及每一个利益相关者,加强对民办高校公共财政投入资金的监管就成为必要。
  台湾地区私立高等教育发展始于20世纪50年代。根据台湾教育主管部门的全球资讯网统计显示,到2013年台湾私立高校达112所,占高等教育规模的68%。私立高等教育大规模的集中发展是在20世纪60年代。1961~1971年,台湾私立高校从15所增加到65所,10年间增加了50所。但也正因为数量发展过快,学校办学经费不本文由毕业论文网http://www.lw54.com收集整理足,导致私立教育质量不高,远远低于公办高校。台湾地区政府成为私立高校发展的创设者和推动者。它不但通过颁布了《私立学校奖助办法》,对私立高校给予了资金支持,而且通过对公共财政奖补助金的监督,最大程度地发挥了公共财政对教育资源的优化功能,为提高私立高校质量提供了重要保障。以奖励大学教学卓越计划实施效果为例,该计划包括私立高校在内,目前已实施到第3期,截至2013年,共投入新台币332亿元。①该计划针对教师教学、学生学习、课程规划等进行改革,重点在于提升学生的就业竞争力并强化学用合一,提升教学品质。经过三期的投入建设,取得了很好的成效。在提升教师的教学、专业能力以及教学投入方面,所有学校都成立了协助教师教学发展之专责单位,为教师提供实质协助;新进教师接受辅导的比例达93.7%以上。在健全课程精选制度与教学评量制度方面,建置完善选课即学习环境,课程大纲上网率已达100%,教材内容上网率平均达77%以上,并建立 e 化课程互动平台等。②事实上,卓越计划能够取得很好的成效,除了有公共财政投入之外,更重要的是对实施过程的跟踪以及对公共财政投入使用的监管,使投入获得了相应的回报。从台湾卓越计划可以看出,虽然对私立高校进行投入很重要,但并不意味着投入是必要条件,投入与监管并行才是达成预定目标的有力手段。
  二、台湾地区对私立高校奖补助金外部监管的经验
  私立高校政府奖补助金的监管主要指专门机构或人对私立学校获得的政府公共财政资金的组织、调拨、控制、使用,以达成保障资金安全,提高使用效率。台湾地区在对私立高校提供奖补助金的同时,大力加强了外部监管。
  1.法制化监管。台湾1974年颁布了《私立学校法》,成为管理私立学校的重要法律依据。该法颁布以后,经历了由粗到细、从宏观到微观的发展过程。首先,《私立学校法》随着时代变化和教育需求变化而不断进行修改和完善,到2014年已经过15次修订。在《私立学校法》中,用一个章节、七个条款对奖励、补助包括监管做了详细规定。其次,以《私立学校法》为核心,出台了配套的加强财务监管方面的法律法规。1977年制定了《私立高中等以上学校奖励补助办法》,具体规定了奖励补助的条件、程序、监察、问责等。1976年制定了《学校财团法人及所设私立学校建立会计制度实施办法》,统一、规范了法人私立学校会计制度,为政府实行财务监督奠定了基础。2008年出台了专门的《学校财团法人公益监察人指派办法》,为主管机关及时了解学校财务管理状况以及社会公正人士参与学校财务管理提供了法律依据。上述法律法规丝丝相连、环环相扣,有如一张大网覆盖在私立高校公共财政管理的相关环节,从各个方位进行法律监视,从法律上保障了公共财政的安全,实现了法制管理。
  2.政府主导式监管。依据台湾地区《私立学校法》第三条规定,专科以上学校由教育主管部门担任法人主管机关。在台湾地区,对私立高校实行资助和监管是教育主管部门的两项基本职能。教育主管部门对私立高校奖励、补助的监管方式有间接监管和直接监管。这两种方式融为一体,且教育主管部门的管理权限以法律形式明确规定,做到职权边界明晰、依法管理。直接监管主要包括教育主管部门具体规定私立高校申请奖励、补助的条件、审查事项、奖助额度、奖励补助金的使用用途以及私立学校当年奖励、补助剩余款的处置方式等方面的规定。这在《私立高级中等以上学校奖励补助办法》里有详尽的规定。该法规定:“奖励、补助经费应于当年度全数执行完成;未执行完竣者,应叙明原因报本部核准后,使得展延;其未申请或申请未经核准者,应缴回未执行完竣之经费。”同时,台湾受到奖励、资助的私立高校需填报“年度私立技专校院整体发展奖励补助经费执行清册”,明确资金的使用类别、使用方向、资金分配,并得到主管单位的审核和批示。若要修改,私立高校无权私自更改原来的计划,必须填报《年度私立技专校院整体发展奖励补助修正支用计划书》,由主管单位审核批准。间接监管体现在教育主管部门依据补助办法所实施的审核、监察、评价的环节。教育主管部门为避免越权或者职权的泛滥,审核、监察、评价权力授权给第三方机构,由第三方机构进行具体实施。《私立学校法》第五十七条就此做了相关规定:学校主管机关为促进各私立学校之发展,应组成评鉴会或委托学术团体或专业评鉴机构,定期办理私立学校评鉴,并公告其结果,作为政府教育经费补助及学校调整发展规模之参考。 转载请注明来源。原文地址:http://www.lw54.com/html/yanjiu/20170505/6987520.html   

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浅析房地产企业以房投资业务的税务处理

2018年04月12日 永利网上娱乐  ⁄ 共 3071字 暂无评论

  对房地产企业将开发产品对外投资不征收营业税,容易给房地产企业造成税收筹划空间,下面是小编搜集整理的一篇探究房地产企业以房投资业务税务处理的论文范文,欢迎阅读查看。

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“营改增”后建筑企业税务风险分析

2018年04月11日 永利网上娱乐  ⁄ 共 3331字 暂无评论

  “营改增”政策的全面推行,对我国建筑施工企业带来了新的发展机遇,但同时也伴随着诸多风险。下面是小编搜集整理的相关内容的论文,欢迎大家阅读参考。

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浅析税收政策对养老保险基金积累的影响

2018年04月11日 永利网上娱乐  ⁄ 共 4640字 暂无评论

  税收政策是政府根据经济和社会发展的要求请确定的,指导制定税收法令制度和开展税收工作的基本方针和基本准则,以下是小编搜集整理的一篇相关论文范文,供大家阅读查看。

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欧美国债市场做市商制度分析与比较

2018年04月10日 澳门新永利  ⁄ 共 5598字 暂无评论

  美国国债市场做市商制度 毕业论文网 http://www.lw54.com   一、国债市场概述 代写论文 http://www.lw54.com

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我国化解流动性过剩的财税政策研究

2018年04月10日 永利网上娱乐  ⁄ 共 7736字 暂无评论

  关于流动性过剩的原因,多数经济学家将其归为我国近年来持续出现的国际收支双顺差,以下是小编搜集整理的一篇探究我国化解流动性过剩财税政策的论文范文,欢迎阅读参考。

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